Głównym celem monografii jest przedstawienie rynku opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zbadanie możliwości przeprowadzenia na nim strategii arbitrażowych z punktu widzenia inwestorów jednostkowych, a także zyskowności tych strategii.
Opcje są instrumentem nad wyraz lubianym wśród inwestorów na świecie, co wynika z konstrukcji instrumentu. W porównaniu z kontraktami terminowymi futures, opcje zapewniają inwestorom obszerniejsze możliwości działania.
W zależności od sytuacji na rynku i przewidywań możliwy jest jednoczesny handel opcjami kupna i sprzedaży, o najróżniejszych cenach wykonania i terminach wygaśnięcia. Łączenie pozycji w opcjach daje możliwość stworzenia wielu zróżnicowanych strategii - zabezpieczających, spekulacyjnych i arbitrażowych.
W ramach strategii arbitrażowych inwestorzy, wykorzystując niewłaściwą wycenę instrumentów finansowych, mogą osiągać zyski przy zerowym albo prawie zerowym ryzyku. Elementem wyróżniającym publikację spomiędzy innych obecnych na rynku jest aktualność danych zawartych w pracy i przyjęcie w rozważaniach punktu widzenia inwestora jednostkowego.
Monografia jest skierowana do osób zainteresowanych rynkiem instrumentów pochodnych. Będzie przydatna zarówno studentom kierunków ekonomicznych, w szczególności finansowych, środowisku naukowemu oraz inwestorom giełdowym.
Możliwość konstrukcji strategii arbitrażowych badano w odniesieniu do inwestorów jednostkowych, którzy w analizowanym okresie mieli rachunki inwestycyjne i dysponowali kapitałem koniecznym do zawierania transakcji.
Założenia przyjęte do badania posiadają istotnie znaczenie dla praktyków, którzy dokonują inwestycji na rynku opcji. Przedstawione strategie arbitrażowe miały w jak największym stopniu odpowiadać rzeczywistości, co należy uznać za dużą zaletę przeprowadzonych badań.
Biorąc pod uwagę część teoretyczną, zilustrowaną też licznymi przykładami, i całokształt badań, należy uznać, ze cel pracy został osiągnięty. Dr hab. Agnieszka Majewska, prof.
